2019新三板公司转板上市新机遇:3+A外还有3+H、

来源:http://www.hbhean.com  股票配资新闻资讯     |      2019-11-14 10:01

  导语拥有近万家企业的三板市场,早已是IPO“挑选池”。多项数据显示,今年以来三板企业的转板热情有增无减。

  2019年11月,新三板改革终于“靴子落地”! 11月8日,证监会发言人在例行发布会上表示,证监会就修改《上市公司证券发行管理办法》、《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》再融资的规则征求意见。值得关注的是,证监会落实新三板政策细节,其中进一步明确了精选层遴选标准、公开发行安排、连续竞价交易机制、投资者适当性管理、转板须符合的条件等方面的要点。

  关于新三板企业的转板机制,新规提出:经过公开发行并在精选层挂牌满一年、符合证券法上市条件和交易所相关规定的新三板公司,可以直接向交易所申请转板上市,充分发挥新三板市场承上启下的作用,实现多层次资本市场互联互通。值得一提的是,挂牌公司申请转板上市,应当履行内部决策程序,由证券公司保荐,向交易所提出转板上市申请。交易所审核并作出是否同意上市的决定,无需证监会核准。

  认为,新三板转板上市制度的出台将为部分龙头企业打通企业成长上升通道,让新三板企业直接转板变得更加直接高效。

  事实上,拥有近万家企业的新三板市场,早已是IPO“挑选池”。多项数据显示,今年以来新三板企业的转板热情有增无减。从申报数量上来看,在资本市场的选择上,新三板企业最喜欢的上市场所还是主板、创业板、中小板等传统A股市场。此外,去年新推出的科创板、港交所和美国纳斯达克交易所也受到了部分新三板企业的青睐。

  将在本文中分析新三板(含退市,下同)企业的转板路径选择。

  一.新三板企业转道A股IPO:2019年23家过会,通过率达85.19%

  据数据显示,截至10 月底,2019 年以来共有115 家企业上会(不包括科创板企业),通过审核的企业有99家,大发审委整体通过率为86.09%,其中新三板公司上会数量达27 家,23 家获通过,通过率为85.19%。

  统计发现,截至10月31日,2019年以来,已有23家新三板摘牌企业(不含科创板企业)成功转板A股市场挂牌交易,其中10家挂牌上交所主板,11家挂牌深交所创业板,2家挂牌深交所中小板。

  这23家新三板摘牌公司在A股市场一共募资近126亿元,其中,移远通信(603236)的IPO募资金额最高,达到9.79亿元,而威派格(603956)以2.43亿元的募资总额垫底。

  从股价表现来看,这23家公司在上市首日均实现股价大涨,平均涨幅达到44%。从长期股价表现来看,除少数公司的股价出现回调,大部分公司的股价实现进一步大幅增长。以10月31日收盘价为准,三角防务(300775),国联股份(603613)和中科软(603927)的股价已是原先发行价的四倍以上。威派格、永冠新材(603681)、移远通信、米奥兰特(300795)、壹网壹创(300792)、中信出版(300788)、国林环保(300786)、帝尔激光(300776)、华阳国际(002949)的股价涨幅也达到三位数。

  从市值来看,中科软以344.08亿元总市值位列榜首,朗进科技(300594)则以28.58亿元总市值垫底。

  2019年新三板转道A股上市企业名单:

  以新三板第一股中科软为案例分析,其IPO之路可谓一波三折。

  中科软成立于1996年,是一家根正苗红的国有控股企业,其实控人为中国科学院软件研究所。公司主营业务是提供行业应用软件的开发服务,属于典型的行业应用软件及解决方案提供商,为保险、医疗卫生、政务等多个行业的企业提供技术支持。中科软的主要客户也是大咖云集,中国人寿(601628)、中国人保(601319)、国家开发银行等均位列其中。

  早在2006年1月,中科软便挂牌新三板,证券代码为430002,被称为新三板的第一股。中科软于2007年就曾有意谋划上市,但由于大股东在上市途中股份被司法冻结,因此上市计划被迫暂时停止;2014年公司一度披露了在创业板上市的相关议案,但也无疾而终。2018年6月,中科软曾因“三类股东”问题受问询。在最新的招股说明书申报稿中,中科软披露了广州证券新兴 1 号集合资产管理计划、龙隐 1 号私募基金、合力量创起航 1 号量化投资基金等6家“三类股东”的穿透核查情况。业内人士认为,随着更多新三板公司携“三类股东”过会,说明这一问题已不再成为新三板公司IPO的障碍。2019年7月4日,中科软成功过会。

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